Основателями компании Volvo были предприниматель Ассар Габриелссон и конструктор Густав Ларсон. Свое решение они приняли в 1927 году. Новоиспеченный автомобильный завод сразу же показал неплохие результаты: всего за год им было выпущено 297 автомобилей. OV4 имел ничем неприметный классический внешний вид, поэтому на мировом авторынке на эту машину не обратили большого внимания. Решающую роль в успехе компании Volvo сыграла низкая заработная плата в Швеции, благодаря чему производители имели возможность выпускать крупные партии машин по достаточно низкой цене. Именно красивые машины с небольшой стоимостью в дальнейшем стали главным коньком Volvo.

Настоящим событием для компании стало начало выпуска автомобилей PV444 в 1947 году. Это была модель была компактной, оснащалась двигателем на 4 литра и имела достаточно низкую цену. В течение последующего десятилетия компания выпустила 1000000 этих машин, которые стали весьма популярны. PV444 стала прототипом для следующего компактного автомобиля – Amazon (Volvo 120). Именно благодаря этим двум моделям в 1950-1960 гг объемы продукции компании продолжали сильно нарастать. При этом все выпускаемые автомобили имели классический облик, от которого было решено отступить только в 1961 году при создании модели Р1800. Эта машина с двигателем на 1,8 литров, имеющим 4 цилиндра, интересна еще и тем, что представляет собой единственную спортивную моделью, выпущенную Volvo.

В 1966 году стартовал выпуск Volvo144. С этого момента автомобили Volvo признаны наиболее безопасными для езды, ведь новая модель была оснащена большим количеством средств безопасности.

В 1982 году была выпущена Volvo700, которая на некоторое время стала лицом компании. Даже производимые ныне модели в некоторой степени копируют ее внешний вид.

Вскоре был отстроен завод на территории Голландии, предназначенный для выпуска Volvoи 440/460/480. Затем, начиная с 1991 года, компания решает все же отступить от классики и производить автомобили динамичного типа, отличающиеся хорошей управляемостью на трассе. Первым воплощением этой идеи становится Volvo 850.

Сегодня компания включена в Ford’s Premier Automotive Group (PAG). Сюда же входят: Линкольн, Мазда, Ленд Ровер, Астон Мартин, Ягуар.