ночь. Некоторые дэйтрейдеры торгуют
ради долей пункта2, обычно составляющих 1/16 или 1/8. Это называется скальпингом или - скальпированием. Такой тип дэйтрейдинга
имеет очень высокий процент неудач. Лишь один из ста тысяч постоянно получает прибыль путем скальпирования. Вы всегда слышите об исключениях, не правда ли? Малая прибыль на сделку, комиссионные, проскальзывание и вероятность серии убыточных сделок делают скальпинг техникой, которая не всем подходит. Вы можете стать исключением, но не надо терять все свои деньги, пытаясь
доказать это. Не все дэйтрейдеры скальперы. Например, трейдеры,
работающие на внутридневных трендах, будут оставаться в сделке,
пока тренд не сменит направление. Это занимает от нескольких минут до нескольких часов. Оба типа дэйтрейдеров обычно покупают
500 или 1000 акций и больше за один раз, что предполагает высокий
уровень капитала. Минимальная сумма для дэйтрейдинга от $50000
до $100000. Вообще в целом этот тип торговли требует крупных размеров операционного капитала. Большинство дэйтрейдеров совершают за день несколько сделок. Для скальпера не составит труда
провести в течение дня от 30 до 150 сделок, в то время как трейдеры,
работающие на внутридневных трендах, заключают за день от 3 до 9
сделок.
1 Флэт (flat — биржевой термин) — нулевая позиция участника финансового рынка, которая не является ни «длинной», ни «короткой». — Прим. ред.
2 Пункт (point) — мера, в которых определяются, измеряются колебания цены курса ценных бумаг и валют на биржах. На биржах США при котировке ценных бумаг пункт принят равным одному доллару. — Прим. ред.
мечта и
реальность 7
2.Трейдер, работающий на микротрендах. По нашему определению, это трейдер, занимающий позицию с намерением держать ее
от трех до пяти дней. Трейдер, работающий на микротрендах, пытается торговать небольшими участками более крупного тренда. В отличие от него дэйтрейдер никогда не имеет позиции в овернайте.
Обычно прибегают к стратегическому стопу, размещаемому в конце
дня, чтобы трейдер мог выйти из позиции в случае резкого изменения тренда. Для успеха в микротрендовой торговле вхождение выполняется тогда, когда тренд сильный. Как правило, эта ситуация
возникает, если тренд либо развивается строго в одном направлении, либо начинает взрываться. В данном случае движущая сила
рынка (моментум) должна поддерживать цену в течение трех—пяти
дней. В отличие от дэйтрейдера, ориентирующегося на доли пункта,
трейдер, работающий на микротрендах, заключает сделки, прибыль
от которых составляет пункты. Через три—пять дней он ликвидирует (закрывает) свою позицию и ищет новый микротренд. Минимальный торговый капитал для индивидуального трейдера, работающего на микротрендах, составляет около $30000. Большинство
микротрендовых игроков очень хорошо обеспечены капиталом,
имея на торговых счетах $100000 и более. Как правило, психологический стресс, которому подвергается трейдер, работающий на микротрендах, гораздо меньше, чем аналогичное давление на дэйтрейдера, поскольку в данном случае время скорее союзник трейдера,
нежели его враг.
3.Позиционный трейдер, работающий в тренде. Позиционный
трейдер пытается прокатиться на тренде от 10 до 14 дней или еще
дольше. Обычно он занимает крупную позицию (по большому количеству акций) и держит ее, пока другая позиция не станет более перспективной. Если тренд продолжается, позиционный трейдер будет
«переносить» (роллировать) стопы, пока рынок не затронет их и не
вынесет его из торговли. При этом позиционный трейдер намерен
держать позицию от 10 до 14 дней, но, если тренд не прекращается,
он будет оставаться с ним столько, сколько возможно. Зачастую микротрендовый трейдер становится позиционным трейдером, работающим в тренде, когда его тренд трех-, пяти- дневного периода
вложения взрывается, приводя к значительному изменению цен.
8 стратегии дейтрейдера в электронной торговле
Поскольку позиционные трейдеры находятся в сделках более длительное время, они должны допускать возрастание волатильности
цен и размещать свои стопы по-умному. Минимальный торговый
капитал, необходимый позиционному трейдеру, различается достаточно сильно. Если вы держите позицию более одного месяца, вас
можно считать инвестором. В соответствии с этим определением,
большинство фондовых менеджеров нужно отнести к позиционным
трейдерам. Во многих случаях институциональные позиционные
трейдеры увеличивают свои позиции, если чувствуют, что долгосрочные перспективы их акций позитивны. Позиционные трейдеры
обычно в состоянии двигать рынок вследствие использования крупных ордеров и одновременного включения их в процесс аккумуляции (покупок) или распределения (распродаж).
Каковы ваши временные рамки? Вы должны понять, что знать
свои временные рамки критически важно для всей биржевой игры.
Торговая стратегия, технические индикаторы, точки входа, выхода и
прочее — все определяется вашими индивидуальными временными
рамками. Будучи профессионалом, обучающим новичков торговле,
я всегда задаю вопрос: «Каковы ваши временные рамки?» Самое
удивительное, что мне обычно отвечают: «Я не знаю». А ведь понять, какой вы тип трейдера, можно только с помощью такой торговой категории, как время. Оно способно быть и другом, и врагом,
что лучше всего подтверждает дэйтрейдинг. Любое минимальное ценовое движение (тик) в реальном времени, положительное или отрицательное, усиливает стрессы, сковывающие сознание. Все становится преувеличенным, и каждый момент оказывается переломным. Решения приходится принимать ежесекундно, и с каждой новой секундой очередное решение - может быть, уже конвульсивное
- о покупке, продаже или удержании позиции. В конце дня вы чувствуете себя так, как будто пробежали марафон. Истощенные морально и физически, вы знаете, что завтра вам придется бежать эту
дистанцию снова. Очевидно, что не каждый добьется успеха в роли
дэйтрейдера. Это подтверждает статистика неудач игроков, пытающихся торговать в границах дня. Многие из потенциальных дэйтрейдеров терпят неудачу по той простой причине, что в силу своей
мечта и реальность 9
неправильной торговой стратегии и методологии просто переторговывают (overtrade). Фактически, они азартны и не могут прекратить
торговлю. Успех в дэйтрейдинге придет тогда, когда вы научитесь
эффективно замедлять поток времени. Это достигается за счет
меньшего числа сделок и выбора тех из них, что имеют большую вероятность успеха и положительное соотношение доходности и риска. В главе 3 вам будут представлены различные торговые стратегии.
Они делают время вашим союзником, значительно снижая вероятность того, что вы пополните рыночную статистику неудачников.
Но прежде чем начать торговать с реальными деньгами, исключительно важно обозначить свои временные рамки.
Какая мечта приведет вас к успеху?
Кто вы - дэйтрейдер, трейдер, работающий на микротрендах, или
позиционный трейдер? В конечном счете, вам придется определиться. Не позволяйте себе принимать это решение под влиянием
жадности или под влиянием других людей. Ваш выбор должен учитывать особенности психики, знания, величину торгового капитала
и так далее. Билл начал жить своей мечтой, когда понял, что скальпирование не для него. В результате он стал успешным микротрендовым и позиционным трейдером, а трейдинг позволяет ему существовать очень комфортно. Некоторые из вас обладают необходимыми для дэйтрейдера психологическими качествами, другие легче
добьются успехов в роли позиционных трейдеров или трейдеров, работающих на микротрендах. Помните старую поговорку: «Носите
туфли, если они вам впору», и не забывайте, что один размер не подходит всем.
В последующих главах я стану вашим гидом в мире электронной
торговли. На этих страницах многие из вас найдут советы, необходимые для улучшения своего краткосрочного трейдинга.
глава 2
электронная торговля
Термин онлайновая торговля часто неправильно используется
средствами массовой информации, профессионалами и не только
для определения электронной торговли (трейдинга). Позвольте мне
раз и навсегда расставить все точки над «i». Торговля в режиме реального времени (онлайн) через Интернет и отправление приказов
онлайновому брокеру не являются электронным трейдингом. Эти
понятия различаются так же, как день и ночь. Прежде чем вы введете свой ордер на покупку или продажу, торгуя онлайн, электронный
трейдер уже успеет совершить сделку и получить подтверждение о ее
исполнении. Приказы на покупку и продажу направляются им через Сети электронных коммуникаций (ECNs, Electronic
Communications Networks). Девиз этого игрока — скорость, а скорость — это то, чего нет в режиме онлайн. Онлайновая торговля не
была приспособлена и никогда не задумывалась для дэйтрейдинга.
Поэтому торговля в реальном режиме времени через Интернет просто опасна для вашего благосостояния. Позвольте мне рассказать
вам типичную историю онлайнового трейдера.
Вы открыли новый счет неделю назад и сегодня проснулись с
мыслью начать торговлю в режиме онлайн. Компьютер включен,
и вам с третьей попытки удается установить хорошую связь с Интер12 стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
нет. По мере того, как экран заполняется данными, вас охватывает
сила, возбуждение и азарт. Словно мошенник, задумавший очередную аферу с земельными участками, вы рыскаете в поисках торговой возможности. Вдруг при просмотре графиков вам улыбается хорошая сделка. Щелчком мыши вы вызываете на экране форму для
заполнения ордера. Набираете цену, число акций, которые хотите
купить, и обозначаете свой приказ как лимитный, отметив галочкой
нужное окошко. Но только ваш палец прицелился в кнопку для отправки приказа, вы замечаете, что цена на рынке уже изменилась.
Отменить или нет подготовленный лимитный ордер, поменяв его на
рыночный? А время-то идет. В конце концов, ваши мучения разрешаются в пользу лимитного приказа. С измененной ценой он летит
от удара вашего пальца по кнопке «Купить», как от хорошего пинка.
Этот нервный процесс занимает у вас более 15 секунд. Теперь, когда
ордер отправлен, нужно еще секунд 10, чтобы онлайновый брокер
его получил и исполнил. Через пару минут цена на рынке ушла уже
далеко от установленного уровня. Подтверждения должны придти
по электронной почте или по телефону. Вы ждете, ждете, ждете, но
через 20 минут узнаете, что приказ остался неисполненным из-за
быстро поменявшихся рыночных условий. Уверенность, такая твердая еще 30 минут назад, уступает место разочарованию, но осталась
надежда на новую попытку! Отслеживая свои фильтры, вы обнаруживаете лазейку, но на этот раз отправляете рыночный приказ. Команда «Купить» отдана, отсчет секунд пошел, и — о ужас! - акция побежала вверх. У онлайновых трейдеров нет возможности отменять
свои приказы в течение нескольких секунд путем практически моментального подтверждения, как это делают электронные трейдеры. Через пятнадцать минут вам по электронной почте (E-mail) приходит сообщение, что вы купили акции на 3/8 пункта выше той цены, которая существовала во время ввода ордера, поэтому решаете
продавать. Ваш новый рыночный приказ, составленный с чудовищной скоростью и засланный в считанные секунды, оказывается, был
исполнен на 1/4 пункта ниже. После обеда вы получаете письмо с
информацией о новом торговом счете, а на лицевой стороне конверта выведено почти издевательское: «Добро пожаловать в онлайновый трейдинг».
электронная
торговля 13
Данный пример — отнюдь не преувеличение. У онлайнового
трейдинга отсутствует скорость и технические возможности, необходимые для успешной внутридневной торговли. В режиме онлайн
ведется игра с микротрендами или онлайновое инвестирование,
но только не дэйтрейдинг. Он и так достаточно сложен, поэтому не
стоит обрекать себя на неудачу, пытаясь заниматься им онлайновом
режиме.
Зарабатывать на жизнь электронной торговлей
Я — профессиональный трейдер. Это означает, что мои заработки
составляют трейдинг и обучение торговле на рынке как опытных
бойцов, так и новичков. Люди платят мне за то, что я делюсь с ними
своими секретами. Если мне удается хоть чуть-чуть повысить их навыки и мастерство, они получают шанс заработать сотни тысяч долларов. Главным слагаемым успеха в трейдинге — это понимание разницы между инструментами и игрушками, включая оплату по итогам
именно профессиональных результатов. Позвольте мне объяснить,
что я имею в виду, на одном примере.
Как-то раз я пришел в гараж к отцу, чтобы вернуть инструменты,
которые брал у него на время. Пригодились ли мне они в работе, спросил он. «Да, конечно», — был мой ответ. «А ты